主要因?yàn)榻K東南、永鋼和沙鋼復(fù)產(chǎn),承鋼和元立也有資源調(diào)配增產(chǎn)螺紋。鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定 影響振動(dòng)
脫水篩價(jià)格。五大品種除中厚板之外,需求都有回落,和上周的情況正好完全相反。7月整體需求環(huán)比6月增長(zhǎng)了約2%,除了冷軋外,其他品種需求均有提升,與季節(jié)性特征不符,我們認(rèn)為主要是下游主動(dòng)補(bǔ)庫存帶來的額外需求釋放。近冷軋需求并未表現(xiàn)出明顯增長(zhǎng)的跡象,并且下游汽車家電的需求也沒有出現(xiàn)明顯積極的變化,但冷軋的盈利卻不聲不響回到了年初的高水平附近。我們認(rèn)為這一變化本質(zhì)是因?yàn)楣┙o的緊缺,鋼廠在資源調(diào)配上傾向于需求和盈利更好的品種,而冷軋相對(duì)熱卷并沒有利潤(rùn)優(yōu)勢(shì),導(dǎo)致部分鋼廠直接出售熱卷,相應(yīng)減少了冷軋產(chǎn)品的供給。本周鋼材產(chǎn)品加權(quán)價(jià)格變動(dòng)+1.49%至4506元/噸。
鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定。外礦供給端,上周(7/30-8/3)北方六大港口進(jìn)口礦到港量976.3萬噸,環(huán)比變動(dòng)-10.8萬噸。
網(wǎng)購大趨勢(shì)，教您慧眼識(shí)別泥漿脫水篩質(zhì)量好壞,根據(jù)8月3日數(shù)據(jù),國產(chǎn)礦山企業(yè)產(chǎn)能利用率63.8%,環(huán)比變動(dòng)+0.6個(gè)百分點(diǎn);需求端,鋼廠高爐開工率66.99%,變動(dòng)-0.4個(gè)百分點(diǎn),產(chǎn)能利用率76.25%,鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定 影響振動(dòng)脫水篩價(jià)格、唐山鐵精粉66%分別變化0.00%、0.00%至477、597元/噸。焦炭?jī)r(jià)格穩(wěn)定。供給端,全國焦企產(chǎn)能利用率77.4%,環(huán)比變動(dòng)-0.9個(gè)百分點(diǎn);100家樣本鋼廠焦炭庫存-0.04天至13.1天。本周山西焦炭、主焦精煤分別變化0.00%、0.00%至1850、1435元/噸。另外廢鋼、硅鐵價(jià)格分別變化+2.84%、0.00%至2539、6800元/噸。
噸鋼毛利上升。本周螺紋鋼、高線、熱卷、冷板、中板利潤(rùn)較上周分別變化+49、+46、+15、+23、+24元至1000、1100、810、784、854元/噸。鋼材社會(huì)庫存增加,鐵礦石港口庫存增加。本周鋼材社會(huì)庫存變化+1.10%至1002萬噸,其中螺紋、高線、熱軋、冷軋、中板庫存分別變化+1.14%、+1.92%、+1.43%、+0.58%、-0.25%至453、120、214、119、95萬噸。主要港口鐵礦石庫存較上周變化+0.42%至15410萬噸。
投資策略:庫存仍在低位,“財(cái)政積極”+“基建補(bǔ)短板”,鐵礦石價(jià)格穩(wěn)定 影響
振動(dòng)脫水篩價(jià)格,中報(bào)預(yù)喜下板塊估值迎來持續(xù)修復(fù)良機(jī)。推薦擁有預(yù)期差和業(yè)績(jī)彈性巨大的安陽鋼鐵,受益于制造業(yè)需求復(fù)蘇的低估值彈性板材龍頭華菱鋼鐵、新鋼股份、南鋼股份,受益于粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的區(qū)域建材龍頭韶鋼松山、柳鋼股份和三鋼閩光,擁有持續(xù)內(nèi)生盈利成長(zhǎng)性的龍頭寶鋼股份。
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